HGBS11: o que é, principais imóveis e como investir

O HGBS11 é o código para o fundo de investimento imobiliário Hedge Brasil Shopping.

Quarto colocado no índice IFIX, com participação de 3,651% na composição do indicador, o HGBS11 é o maior FII de shoppings do Brasil.

Atualmente, o HGBS11 possui patrimônio líquido de R$ 2,4 bilhões, com 16 ativos espalhados por cinco estados.

Fundado em 2006, ele é um dos mais tradicionais fundos de investimento imobiliário do Brasil, com mais de 57 mil cotistas.

O fundo é controlado pela Hedge Investments Real Estate Gestão de Recursos, que também controla outros 13 fundos.

Como outros FIIS, o HGBS11 é uma opção para quem deseja investir em imóveis para garantir uma renda mensal, sem se preocupar com detalhes como negociação com inquilinos ou manutenção.

Em 2019, as cotas do HGBS11 se valorizaram mais de 26%. Mas será que ainda vale a pena investir?

Neste artigo, você vai entender as principais características do HGBS11, conhecer o portfólio do fundo e descobrir detalhes como a taxa de administração.

O que é HGBS11

O HGBS11 (Hedge Brasil Shopping FII) é um fundo de investimento imobiliário que explora shoppings centers. 

Criado em 2006, o HGBS11 é o maior fundo de investimento imobiliário em shoppings do Brasil. Também é considerado o quarto maior fundo imobiliário do Brasil, com valor patrimonial de R$ 2,4 bilhões, atrás apenas do KNRI11, do KNIP11 e do KNCR11. Conta com 16 imóveis distribuídos por cinco estados no portfólio, sendo a maior parte deles em São Paulo.

Seu controlador é a Hedge Investments Real Estate Gestão de Recursos, que se diz “um grupo independente formado por uma equipe com ampla experiência e reconhecimento de mercado, tendo como compromisso a consistência e a transparência na gestão dos produtos”.

No início de março de 2020, o HGBS11 era negociado a um valor de R$ 280,72 por cota.

Características do HGBS11

A seguir, confira as principais características do HGBS11 (informações do início de março de 2020):

• Código: HGBS11
• Tipo do FII: tijolo/shoppings
• Gestor: Hedge Investments Real Estate Gestão de Recursos
• Número de cotas: 10.000.000
• Número de cotistas: 57.016
• Criação: 2006
• Dividend Yield: 0,5%
• Patrimônio líquido: R$ 2,4 bilhões
• Taxa de administração: 0,6% ao ano sobre o valor de mercado das cotas
• Site oficial: https://www.hedgeinvest.com.br/HGBS

Imóveis no portfólio do HGBS11

O HGBS11 possui participação em 16 imóveis espalhados em cinco estados, mas a maioria está concentrada no estado de São Paulo. Confira a lista:

• Floripa Shopping – Florianópolis/SC
• Shopping Jardim Sul – São Paulo/SP
• Goiabeiras Shopping Center – Cuiabá/MT
• Shopping Parque Dom Pedro – Campinas/SP
• Grand Plaza Shopping – Santo André/SP
• Shopping Praça da Moça – Diadema/SP
• I Fashion Outlet – Novo Hamburgo/RS
• Shopping Villa Lobos – São Paulo/SP
• Mooca Plaza Shopping – São Paulo/SP
• Shopping West Plaza – São Paulo/SP
• Santana Parque Shopping – São Paulo/SP
• Suzano Shopping – Suzano/SP
• São Bernardo Plaza Shopping – São Bernardo do Campo/SP
• Tivoli Shopping Center – Santa Bárbara d’Oeste/SP
• Shopping Center Penha – São Paulo/SP
• Via Parque Shopping – Rio de Janeiro/RJ

A seguir, destacamos três imóveis que representam parte significativa da área bruta locável do HGBS11:

Shopping Center Penha

Inaugurado em 1992, o Shopping Center Penha está localizado na região central do bairro paulistano da Penha. Ele se tornou um dos shoppings pioneiros da zona leste de São Paulo. O shopping conta com área bruta locável de 29,6 mil m², dos quais 25,9 mil m² são do HGBS11.

São Bernardo Plaza Shopping

O HGBS11 possui grande participação no São Bernardo Plaza Shopping, construído para ser uma referência na cidade de São Bernardo do Campo. A área bruta locável do HGBS11 neste shopping é de 14,9 mil m².

O shopping possui mais de 200 lojas, além de cinema com sala 4D, boliche e parque de jogos infantis. A iluminação natural é garantida pelos mais de 3 mil m² de teto de vidro.

Shopping Parque Dom Pedro

Localizado em Campinas, o Shopping Parque Dom Pedro é um completo centro de compras, lazer, entretenimento e gastronomia da região.

São mais de 400 operações, incluindo teatro para 300 pessoas, complexo de cinema com 15 salas e 8 mil vagas de estacionamento. A área bruta locável do HGBS11 neste shopping é de 13,2 mil m².

Vale a pena investir em HGBS11?

A resposta a essa pergunta depende do seu tipo de investidor.

Se você está interessado em um FII para garantir uma renda mensal por meio dos dividendos, o HGBS11 pode ser uma boa opção. 

Afinal, trata-se de um dos FIIs mais sólidos do mercado, ocupando a quarta posição do IFIX, com um patrimônio diluído em 16 ativos.

Dessa forma, ele garantiu aos cotistas um Dividend Yield médio de 0,54% nos últimos 12 meses.

Isso significa que quem possuía R$ 100 mil no fundo recebeu, por mês, R$ 540 em aluguéis, sem considerar a valorização da cota ao longo desse tempo.

Na comparação com outros FIIs, no entanto, o DY do HGBS11 não está entre os maiores. Há dezenas de FIIs com Dividend Yield médio superior nos últimos 12 meses.

Em contrapartida, são FIIs que podem ser considerados mais arriscados, seja porque possuem concentração em menos ativos ou porque possuem um portfólio com ativos de menor padrão.

Assim, o investimento em HGBS11 normalmente é recomendado para quem abre mão de um DY entre os maiores do mercado em troca de uma segurança maior com a estabilidade do fundo e com o desempenho da gestão.

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