Índice de rentabilidade: o que é e como calcular?
Saiba qual o impacto dos índices nos negócios, como calculá-lo, tipos de análise e muito mais
13/09/2019
Investimentos

Considerado um dos principais indicadores de desempenho de um negócio, os índices de rentabilidade servem para revelar a capacidade que uma empresa tem em conseguir gerar retorno financeiro a partir dos investimentos realizados.
Esse retorno pode ser em relação a ativos, investimentos financeiros, patrimônio líquido, entre outros. Neste artigo, vamos explicar a importância dos índices de rentabilidade, como calcular, qual o impacto deste índice e muito mais. Confira.
Porque é importante saber desse índice?
Os índices de rentabilidade são essenciais para ajudar a analisar se a estratégia que a empresa adotou para determinado negócio está realmente funcionando. Com esses dados, a tomada de decisões é facilitada, contribuindo para que resultados mais assertivos sejam concretizados.
Conforme a rentabilidade apresentada, novos sócios, acionistas e investidores tem mais embasamento para decidir se é válido ou não entrar no negócio. Além disso, a empresa também consegue analisar a gestão por meio dos índices de rentabilidade, fazendo ajustes para atingir o retorno esperado ou até superá-lo.
Qual o impacto desse índice para uma empresa?
É através dos indicadores, incluindo os de rentabilidade, que as empresas podem mostrar aos investidores externos que são opções atrativas no mercado e provar as vantagens do negócio para sócios e acionistas. Este diagnóstico também possibilita que sejam criadas soluções em prol da eficiência do negócio, reduzindo custos e elevando o faturamento.
Como calcular esse índice?
Cada um dos índices de rentabilidade possui uma fórmula específica de cálculo. A seguir, vamos detalhar como funciona o cálculo dos dois principais indicadores: retorno sobre ativos e retorno sobre capital próprio.
- Retorno sobre ativos: este primeiro indicador é calculado da seguinte maneira:
Lucro líquido / ativos totais x 100 = porcentagem de ROA (Return on Assets). Por exemplo:
Ativo total: 150 milhões
Lucro líquido: 200 milhões
Aplicando a fórmula:
200 / 150 x 100 = 133,3.
Ou seja, a porcentagem aproximada do retorno sobre ativos neste exemplo é de 133%.
- Retorno sobre capital próprio: já o cálculo sobre o capital próprio tem a seguinte fórmula:
Lucro líquido / patrimônio líquido x 100 = porcentagem de ROE (Return on Equity).
Esse índice é usado para medir a taxa de retorno do capital dos acionistas. Por exemplo:
Lucro líquido: 200 milhões
Patrimônio líquido: 90 milhões
Aplicando a fórmula:
200 / 90 x 100 = 222,2
Desta forma, a rentabilidade do patrimônio líquido é de 222,2%.
Quais os principais fatores que podem influenciar nesse índice?
Diversos fatores podem influenciar nos índices de rentabilidade, como:
- Estrutura da empresa: principalmente por conta dos capitais próprios, a estrutura financeira da empresa é um fator essencial para determinar os índices de rentabilidade. A estrutura pode ser definida como o grau de financiamento adotado com capitais próprios e alheios, bem como o custo dos investimentos.
- Competição: os concorrentes da sua empresa também influenciam nesse índice, pois é primordial estudá-los antes de tomar decisões, independente de qual seja o seu segmento. Uma forte ou fraca concorrência pode afetar radicalmente os resultados do seu negócio.
- Fatores macroeconômicos: além de tudo isso, a rentabilidade também é afetada pelo ambiente macroeconômico, que variam a cada segmento. Alguns fatores que precisam ser levados em conta na análise financeira são:
- Indicadores de consumo para projeção da evolução do negócio
- Sazonalidade, com variação de preços de insumos e consumo, por exemplo
- Índices de inflação e seu impacto no segmento
- PIB, situação do emprego e níveis de confiança do consumidor
- Taxas de juros
- Riscos políticos, de energia, oferta/preço, etc.
Quais são os tipos de análise dos índices de rentabilidade?
Existem três tipos principais de análise dos índices de rentabilidade: ROI, ROA e ROE. Confira a importância de cada um deles:
- ROI: significa Retorno sobre Investimentos e indica qual é a capacidade da empresa de gerar retorno financeiro a partir do valor que foi investido. Pode ser utilizado para medir o poder de ganho total e específico do negócio. No cálculo, o Lucro Líquido é dividido pelos Investimentos em determinado período. Já ´para chegar ao valor do Lucro Líquido, deve-se subtrair todos os custos, sejam fixos e variáveis, da receita bruta da empresa.
- ROA: são Retornos sobre Ativos e servem para indicar a capacidade da empresa em gerar retorno financeiro a partir de seus ativos, que incluem todos os bens e direitos que podem ampliar o poder aquisitivo. Para chegar a esse valor, o Lucro Operacional – gerado exclusivamente pela operação do negócio – é dividido pelo valor do Ativo Total Médio em determinado período, sem considerar despesas comerciais, operacionais e administrativas.
- ROE: por fim, tem o Retorno sobre o Patrimônio Líquido, referente aos valores que os sócios e acionistas têm na empresa e que tem como objetivo revelar quanto a empresa está gerando de retorno financeiro para o capital próprio investido. Esses dados servem para os novos sócios e acionistas avaliarem se a empresa está conseguindo alcançar os resultados esperados ou apenas gastando seu capital. Para chegar a valor, é necessário dividir o Lucro Líquido da empresa pelo Patrimônio Líquido Médio em determinado período.
Os resultados da análise de todos esses cálculos é o que vai ajudar a indicar se o investimento vale a pena ou não. Desta forma, potencializa-se os recursos e diminuem-se os riscos. Isso vale tanto para a expansão de um negócio, criação de uma nova empresa, aplicação em ações, entre outras diversas situações.
Agora que você já conhece melhor o que são os índices de rentabilidade e a importância deles para os negócios, aplique-os. Acompanhar este e outros indicadores de desempenho para avaliar o sucesso da sua empresa é fundamental para alcançar os resultados desejados.
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