CDI: conheça tudo sobre um dos principais parâmetros de rentabilidade do mercado

Quando começamos a procurar sobre investimentos, nos deparamos com diversas siglas que mal conseguimos entender. Uma delas aparece constantemente e é muito importante para quem quer começar a investir: CDI.

Afinal, o que é CDI? E como essa taxa influencia na rentabilidade do mercado? Tire suas dúvidas neste post!

O que é CDI?

CDI é a sigla para Certificado de Depósito Interbancário, ou seja, um título emitido quando um banco empresta dinheiro para o outro. O CDI existe por causa de uma regra do Banco Central: de acordo com as determinações, todos os bancos precisam terminar o dia com seu saldo no positivo. Por isso, quando o número de saques supera o número de depósitos em um banco, outro banco empresta o dinheiro para que ele não fique com o saldo negativo.

A taxa CDI, nesse caso, é a taxa média praticada nos empréstimos entre os bancos.

Posso investir no CDI?

Sabendo o que é CDI, você pode estar se perguntando como faz para investir nele. Mas isso não é possível: cidadãos comuns não têm como investir diretamente no CDI. Porém a taxa CDI é utilizada para regular o rendimento de alguns tipos de investimento.

Por isso, a expressão “taxa CDI” vai surgir algumas vezes quando você estiver pesquisando sobre bons investimentos.

Como funciona a taxa CDI

A taxa CDI é divulgada todos os dias pela Central de Custódia e Liquidação Financeira de Títulos (CETIP), que faz o registro das operações realizadas entre bancos. Essas operações ocorrem todos os dias e tem taxas pré-fixadas. A média das taxas diárias é chamada de CDI Over, e a taxa CDI, como conhecemos, é calculada convertendo a CDI Over em uma taxa anualizada, considerando os 252 dias úteis do ano.

Em 2018, o CDI rendeu 6,4% ao ano, o que significa que investimentos que rendem 100% do CDI aplicados em 2018 renderam essa porcentagem.

Como 2019 ainda não acabou, a taxa CDI desse ano é apenas parcial: 3,66%. Já temos, no entanto, as médias mensais, com julho sendo o mês com a porcentagem mais alta, em 0,57%. Quem quer aplicar em investimentos influenciados pela taxa CDI deve ficar de olho nessas variações.

Diferenças entre CDI e CDB

Quando se procura o que é CDI, muitas vezes se encontra também a sigla CDB. CDB significa Certificado de Depósito Bancário, e se refere ao dinheiro que o banco pega emprestado dos clientes, em vez de outros bancos. O CDB fomenta linhas de crédito e também tem como finalidade cumprir as regras criadas pelo Banco Central.

Ao contrário do CDI, o CDB é um título em que você pode investir diretamente. Alguns CDBs têm liquidez diária, e outros têm prazos mais prolongados, com taxas pré ou pós-fixadas. Por isso, ao fazer esses investimentos, fique de olho em todos os detalhes para garantir que a aplicação esteja de acordo com a sua estratégia.

O CDI afeta quais investimentos?

É difícil falar de investimentos de renda fixa sem falar do CDI, porque a maioria o utiliza como referência. Confira abaixo quais são alguns dos investimentos que utilizam essa taxa:

Certificado de Depósito Bancário

Explicamos o CDB anteriormente, mas adicionamos aqui que ele usa o CDI como referência de rentabilidade e varia de acordo com seus percentuais. É muito raro, no entanto, encontrar CDBs em grandes bancos que rendam acima de 90% do CDI. Bancos menores, no entanto, podem render 110%. E, quando se trata de CDBs prefixados, a rentabilidade é definida no momento da aplicação.

Letra de Crédito Imobiliário (LCI) e Letra de Crédito do Agronegócio (LCA)

LCIs e LCAs são títulos emitidos por bancos para captar recursos que fomentem créditos imobiliários ou do agronegócio. É um tipo de investimento que é isento do Imposto de Renda por ser algo que interessa à economia nacional.

Essas letras de crédito costumam ter prazos longos e a liquidez não é imediata. A rentabilidade é boa: por volta de 95% do CDI.

Letra de Câmbio (LC)

Quando se trata de LC, as instituições financeiras pegam o dinheiro de um investidor para emprestar para outra pessoa, sem um fim específico. Ao contrário das LCIs e LCAs, as LCs são tributadas pelo Imposto de Renda, com alíquota máxima de 22,5% e regressão de até 15%.

Tesouro direto

Mais uma vez, com esse tipo de investimento, a instituição financeira utiliza seu dinheiro para fazer um empréstimo. Dessa vez, é para o próprio Governo Federal. O tipo de título mais conhecido no tesouro direto é o Tesouro Selic, atrelado à taxa Selic, sobre a qual falaremos mais a seguir.

Além desses investimentos de renda fixa, o CDI pode fazer a diferença para quem quer investir na renda variável, como ações da Bolsa de Valores. Como a renda é variável, e os riscos são mais altos, espera-se que os rendimentos sejam maiores do que os da renda fixa. Por isso, é comum ver os índices da Bolsa serem comparados ao CDI: se a bolsa não estiver com um valor melhor, talvez não seja um bom momento para investir nela.

Quem quer investir na bolsa, no entanto, precisa se informar mais e criar estratégias para lidar com suas variações e diversas rentabilidades.

Vantagens e desvantagens do CDI

Como saber se um investimento que usa a taxa CDI como indicador é ou não vantajoso? Em primeiro lugar, é preciso pensar no seu perfil de investidor. Afinal, se você tiver um perfil mais agressivo e estiver mesmo acostumado a investir em ações, qualquer investimento mais tradicional, que renda menos de 100% do CDI, pode não ser a melhor opção para você.

Porém, se você for um iniciante e estiver optando por investimentos mais simples, rendimentos de 90% do CDI já podem ser uma boa ideia. O mais importante é alinhar suas escolhas aos seus objetivos. Veja abaixo algumas das desvantagens que podem vir com os investimentos atrelados ao CDI:

• Alguns investimentos estão sujeito ao Imposto de Renda, e o valor será descontado do rendimento obtido;
• Fundos de Investimentos que utilizam o CDI não possuem garantira do FGC (Fundo Garantidor de Crédito);
• Investimentos de longo prazo significam que você vai demorar a receber o que aplicou com rendimentos.

Porém, apesar desses detalhes, investimentos que utilizam a taxa CDI trazem benefícios muito positivos. Por exemplo, os riscos do investimento são amenizados por causa do equilíbrio das cotações, o que traz boas perspectivas para o investidor. Além disso, mesmo com as flutuações, é difícil que a taxa CDI mude bruscamente de um dia para o outro.

Por fim, a regularidade dessa taxa é uma boa maneira de balancear sua carteira de investimentos, permitindo que você diversifique mais suas aplicações.

A relação ente as taxas CDI e Selic:

A taxa Selic é a taxa básica da economia em nosso país, porque serve de referência para as outras e é utilizada como base para controlar e manter as metas de inflação pelo Banco Central. A taxa de juros sempre depende da Selic: quando a Selic está alta, os juros aumentam, e os financiamentos oferecidos pelos bancos ficam mais caros.

O Banco Central convoca uma reunião com os membros do COPOM (Comitê de Política Monetária) a cada 45 dias para definir se a taxa Selic vai diminuir ou aumentar, de acordo com a situação econômica do país.

E como isso reflete no CDI?  Se a taxa Selic for maior do que a taxa CDI, os bancos podem escolher emprestar dinheiro ao governo, para ter uma rentabilidade maior, e deixar de emprestar dinheiro a outros bancos. Se a situação for contrária, no entanto, a remuneração dos títulos que utilizam a taxa CDI sobem, indo de encontro ao interesse das instituições financeiras. Por isso, os valores das taxas CDI e Selic nunca são muito diferentes, e um influencia diretamente no outro.

Saber mais sobre o CDI e outras taxas utilizadas em investimentos faz toda a diferença para quem quer começar a investir, porque ajuda a criar estratégias e a tomar decisões. Venha saber mais sobre investimentos no site da Capital Research!